Twitter Infomercados Facebook Infomercados Google+ Infomercados
COTIZACIONES › Abertis 16,77 (1,81%) | Acciona 72,80 (-0,87%) | Acerinox 11,11 (-7,49%) | ACS 32,29 (-0,95%) | AENA 161,80 (-1,18%) | Amadeus 51,50 (-1,22%) | Arcelor Mitt 22,20 (2,94%) | Banco Sabade 1,88 (39,66%) | Bankia 4,16 (6,81%) | Bankinter 8,06 (-4,41%) | BBVA 7,50 (-2,76%) | Caixabank 4,41 (9,63%) | Cellnex 18,16 (-7,84%) | DIA 5,42 (-32,02%) | Enagas 24,53 (-4,40%) | Endesa 20,64 (-5,38%) | Ferrovial 18,58 (-5,04%) | Gamesa 12,61 (-4,19%) | Gas Natural 20,28 (-2,59%) | Grifols Sa 23,28 (-9,81%) | IAG 6,68 (-24,84%) | Iberdrola 7,01 (-7,52%) | Inditex 33,44 (-2,80%) | Indra 12,60 (-9,55%) | Mapfre 3,03 (-14,80%) | Mediaset Esp 10,51 (-9,70%) | Meliá Hotels 12,67 (-13,47%) | Merlin Prop 11,54 (-2,20%) | Red Electric 18,91 (-6,34%) | Repsol Ypf 14,06 (-3,64%) | Santander Ce 5,49 (-3,51%) | Téc Reunidas 28,63 (4,93%) | Telefonica 9,18 (-7,02%) | Viscofan 50,77 (-2,14%) ÚLTIMA HORA › Cierre en España: El Ibex35 pierde un -0,46% y cierra en los 10647,9 puntos
 
 

Actualidad

>

Ultima Hora

>

empresas

Recomendar a un amigo
 

Banco de Sabadell

Banco Sabadell: una apuesta arriesgada, según Bankinter

Redacción - 29/04/2014 13:17h
MADRID, 29 ABR .- Banco Sabadell presentó sus resultados el pasado jueves y parece ser que a los analistas de Bankinter no le inspiran confianza: El margen de explotación sin considerar ROFs se sitúa en 198,7 millones, lo que representa un margen (antes de provisiones) de 48 puntos básicos medido sobre ATMs, mientras que el coste del riesgo (provisiones) se sitúa en 260 puntos básicos.
Desde su punto de vista, el posible impacto en el beneficio neto ajustado (BNA) de un empeoramiento en la calidad crediticia sería elevado (máxime con una tasa de cobertura de apenas el 14%), según la firma de inversión española.

Ante este escenario, Bankinter ha decidido mantener su recomendación de venta en base a dos razones:

1. Los múltiplos de valoración reflejan un escenario de crecimiento muy ambicioso (en línea con lo anunciado en el plan estratégico).

2. Estimamos que, para la consecución de los objetivos estratégicos (BNA superior a 1.000 millones y ROE por encima del 10,0% en 2016), Sabadell debería experimentar un fuerte aumento en el margen de clientes en un entorno de dura competencia y una mejora extraordinaria en la calidad de los activos (fuerte recuperación de morosos e importantes plusvalías inmobiliarias que no están directamente relacionadas con la gestión bancaria tradicional).

Por todo esto, Bankinter concluye que este escenario es poco probable y entendemos que los resultados de Sabadell se apoyarán en ROFs hasta que el esfuerzo en provisiones sea menor, lo cual no deja de ser una apuesta arriesgada. 

Banco Sabadell sube a estas horas un 2,60%, hasta los 2,4430 euros.

M.D.

0.0 (0 votos)

COMENTARIOS (0)

No se han hecho comentarios a esta noticia.
INTRODUCE TU COMENTARIO
 
  • - No está permitido verter comentarios contrarios a las leyes españolas o injuriantes.
  • - Reservado el derecho a eliminar los comentarios que consideremos fuera de tema.
  • - Una vez aceptado el comentario, se enviará un correo electrónico confirmando su publicación.

 

Declaro conocer la Política de Privacidad.

Publicidad Publicidad
 
Mercados al día
Ticker Ultimo % Dif. Máximo Mínimo
EurUsd 1,17599 0,3% 0,00 1,177 1,171
Ibex35 10.385,70 0,0% -0,56 10392 10285
NQ100 5.790,91 -0,1% 0,00 5831 5770
SP500 2.425,55 -0,2% -4,46 2440 2421
Trading
Hora Valor Comentario
19:04 Miquel Y C. Operativa en espera sale por obj...
Sistemas de Trading
Sistema Activo Estado Operativa
CICLO Telefónica Abierto - -
MACD Telefónica Cerrado - -
STK Telefónica Cerrado - -
Valores a seguir
Adolfo Dom. Amadeus
Brokers
Valor Broker Recomendación V.O.
Acerinox Kepler Cheuvreux comprar 14,50
Acerinox JP Morgan neutral 14,60
Acciona Macquaire neutral 0,00

© Copyright 2017 Infomercados Servicios Financieros S.L. Tel: +34 91 179 81 92 info@infomercados.com



Síguenos en: Twitter Infomercados Facebook Infomercados Google+ Infomercados