Publicidad
 
Twitter Infomercados Facebook Infomercados Google+ Infomercados
COTIZACIONES › Abertis 18,98 (-0,39%) | Acciona 67,27 (-0,55%) | Acerinox 12,42 (0,12%) | ACS 32,92 (-1,16%) | AENA 152,00 (-1,07%) | Amadeus 56,65 (0,59%) | Arcelor Mitt 25,63 (1,95%) | Banco Sabade 1,60 (-1,35%) | Bankia 4,04 (-1,37%) | Bankinter 7,93 (-1,66%) | BBVA 7,19 (-1,74%) | Caixabank 3,83 (-0,73%) | Cellnex 20,78 (0,12%) | DIA 4,36 (-1,31%) | Enagas 24,04 (-0,27%) | Endesa 19,15 (-0,34%) | Ferrovial 18,08 (-1,95%) | Gamesa 11,07 (-1,82%) | Gas Natural 18,44 (0,16%) | Grifols Sa 24,18 (-0,56%) | IAG 7,38 (0,11%) | Iberdrola 6,75 (0,75%) | Inditex 30,94 (-0,18%) | Indra 13,48 (1,51%) | Mapfre 2,66 (-0,93%) | Mediaset Esp 9,04 (-3,47%) | Meliá Hotels 11,68 (-0,43%) | Merlin Prop 10,86 (0,37%) | Red Electric 18,20 (0,28%) | Repsol Ypf 15,32 (0,23%) | Santander Ce 5,55 (-0,91%) | Téc Reunidas 26,36 (3,03%) | Telefonica 8,85 (-0,17%) | Viscofan 50,85 (-0,20%) ÚLTIMA HORA › Telefonica: Telefónica Movistar se asocia con Tutela para optimizar la calidad de su red | Iberonews: Arranca la temporada de invierno en Neumaticos123.com: ventajas en la compra y un modelo comercial basado en la colaboración para aprovechar todas las oportunidades con flexibilidad | Iberonews: 4finance refuerza el marco de gobierno corporativo | Iberonews: El nuevo estudio de OrderDynamics revela que solo el 37 % de los minoristas están ofreciendo el servicio Click & Collect | Iberonews: GTreasury y Visual Risk anuncian una alianza para centrarse en la tesorería integrada y en los nuevos mercados | Veritas: BUREAU VERITAS CERTIFICATION publica la primera norma de protección de datos personales del mundo
 
 

Actualidad

>

Ultima Hora

>

empresas

Recomendar a un amigo
 

Banco de Sabadell

Banco Sabadell: una apuesta arriesgada, según Bankinter

Redacción - 29/04/2014 13:17h
MADRID, 29 ABR .- Banco Sabadell presentó sus resultados el pasado jueves y parece ser que a los analistas de Bankinter no le inspiran confianza: El margen de explotación sin considerar ROFs se sitúa en 198,7 millones, lo que representa un margen (antes de provisiones) de 48 puntos básicos medido sobre ATMs, mientras que el coste del riesgo (provisiones) se sitúa en 260 puntos básicos.
Desde su punto de vista, el posible impacto en el beneficio neto ajustado (BNA) de un empeoramiento en la calidad crediticia sería elevado (máxime con una tasa de cobertura de apenas el 14%), según la firma de inversión española.

Ante este escenario, Bankinter ha decidido mantener su recomendación de venta en base a dos razones:

1. Los múltiplos de valoración reflejan un escenario de crecimiento muy ambicioso (en línea con lo anunciado en el plan estratégico).

2. Estimamos que, para la consecución de los objetivos estratégicos (BNA superior a 1.000 millones y ROE por encima del 10,0% en 2016), Sabadell debería experimentar un fuerte aumento en el margen de clientes en un entorno de dura competencia y una mejora extraordinaria en la calidad de los activos (fuerte recuperación de morosos e importantes plusvalías inmobiliarias que no están directamente relacionadas con la gestión bancaria tradicional).

Por todo esto, Bankinter concluye que este escenario es poco probable y entendemos que los resultados de Sabadell se apoyarán en ROFs hasta que el esfuerzo en provisiones sea menor, lo cual no deja de ser una apuesta arriesgada. 

Banco Sabadell sube a estas horas un 2,60%, hasta los 2,4430 euros.

M.D.

0.0 (0 votos)

COMENTARIOS (0)

No se han hecho comentarios a esta noticia.
INTRODUCE TU COMENTARIO
 
  • - No está permitido verter comentarios contrarios a las leyes españolas o injuriantes.
  • - Reservado el derecho a eliminar los comentarios que consideremos fuera de tema.
  • - Una vez aceptado el comentario, se enviará un correo electrónico confirmando su publicación.

 

Declaro conocer la Política de Privacidad.

Publicidad
Mercados al día
Ticker Ultimo % Dif. Máximo Mínimo
EurUsd 1,17462 -0,3% 0,00 1,178 1,173
Ibex35 10.174,20 -0,5% -48,50 10216 10149
NQ100 6.108,82 0,3% 16,20 6123 6102
SP500 2.575,21 0,5% 13,11 2575 2568
Trading
Hora Valor Comentario
17:39 Baron De Ley Cierre por stoploss (104,99) st
Sistemas de Trading
Sistema Activo Estado Operativa
CICLO Telefónica Abierto - -
MACD Telefónica Abierto - -
STK Telefónica Abierto - -
Valores a seguir
Adolfo Dom. Amadeus
Brokers
Valor Broker Recomendación V.O.
Acerinox Kepler Cheuvreux comprar 14,50
Acerinox JP Morgan neutral 14,60
Acciona Macquaire neutral 0,00

© Copyright 2017 Infomercados Servicios Financieros S.L. Tel: +34 91 179 81 92 info@infomercados.com



Síguenos en: Twitter Infomercados Facebook Infomercados Google+ Infomercados