Twitter Infomercados Facebook Infomercados Google+ Infomercados
COTIZACIONES › 3m Company 200,38 (-1,27%) | Amer.Express 102,84 (-1,46%) | Apple Inc 216,02 (-2,39%) | Boeing Co. 545,00 (-2,68%) | Caterpillar 135,80 (-4,08%) | Chevron Corp 117,47 (0,15%) | Cisco System 45,46 (-1,06%) | Coca-Cola Co 45,61 (-0,55%) | Exxon Mobil 81,85 (0,43%) | Gen.Electric 12,38 (1,53%) | GS 224,95 (-1,48%) | Home Depot 180,44 (-2,62%) | Ibm Intl 130,55 (-2,68%) | Intel Corp 44,97 (-2,05%) | J & j 139,50 (0,03%) | Jp Morgan Ch 108,09 (-1,61%) | Mcdonalds 166,81 (0,02%) | Merck & Co 72,21 (0,54%) | Microsoft 108,50 (-2,04%) | NKE 75,60 (-1,16%) | Pfizer 44,00 (-1,30%) | Procter Gamb 80,24 (-1,13%) | Travelers C. 125,14 (-1,04%) | Unitedhealth 266,81 (-0,18%) | Untd.Techns. 128,94 (-0,88%) | Verizon Comm 54,65 (1,26%) | VIVENDI UNVR 139,29 (-2,27%) | Wal Mart St. 96,17 (-0,41%) | Walt Disney 116,18 (-0,82%) ÚLTIMA HORA › Estrategias de inversión: Miedo a Italia | Estrategias de inversión: El cambio de criterio del Tribunal Supremo no da alas al Ibex 35 | Estrategias de inversión: Alegría en el Ibex 35 que se lanza a las compras tras paralizarse la sentencia a los Bancos | Estrategias de inversión: Wall Street rebota en la preapertura intentando recuperar parte del terreno perdido ayer | Estrategias de inversión: Las eléctricas no frenan el castigo de los bancos al Ibex 35 | Estrategias de inversión: Naturgy: Resultados Oferta de Adquisición de los bonos emitidos | Estrategias de inversión: El 'dieselgate' de Opel le pasa factura a CIE Aumotive y Gestamp | Estrategias de inversión: "Telefónica lo estaba haciendo bastante bien pero va camino de nuevo de los 6,60 euros" | Estrategias de inversión: Ence Energía compra la planta termosolar de Iberdrola en Puertollano | Estrategias de inversión: Kepler y Credit Suisse le dan la 'puntilla' a los bancos tras la sentencia del Supremo
 
 

Actualidad

>

Ultima Hora

>

mercados

Recomendar a un amigo
 

Estrategias de inversión

Banco Sabadell: descuento sobre resultados estimados pero riesgo elevado

21/05/2018 17:40h


RESULTADOS

Los gastos de explotación se sitúan en 752,9 millones de euros a marzo de 2018, de los que 77,0 millones de euros corresponden principalmente a conceptos no recurrentes relacionados con la migración tecnológica de TSB, y ya reconocidos en el primer trimestre.

Excluyendo los costes no recurrentes, los gastos de explotación aumentan un 1,5% en el trimestre, debido al aumento de los gastos del negocio de México y a la estacionalidad en los gastos de personal.

Las dotaciones para insolvencias y otros deterioros totalizan 244,8 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2018, lo que supone un coste de riesgo de 0.64%.

Los activos totales del grupo ascienden a 219.009 millones de euros, lo que representa un aumento a perímetro constante del 4,5%

Resultados

2013

2014

2015

2016

2017

% 16-17

RATIOS

2013

2014

2015

2016

2017

%

*Dato dividido entre 1000

INFORME

El Banco Sabadell ganó 0,14 euros por acción en 2017, un resultado en línea con nuestras previsiones. En los tres primeros meses del ejercicio en curso en resultados neto ha crecido un nada despreciable 32.8%. 

La ratio de morosidad sigue reduciéndose hasta el 5,14% desde el 5,32% del pasado trimestre. La cobertura de activos problemáticos se sitúa en un 55,2%, con una cobertura de dudosos del 56,6% y una cobertura de los activos adjudicados del 53,7%. Los activos problemáticos siguen reduciéndose a buen ritmo y disminuyen en 3.189 millones en los últimos 12 meses, y 251 millones en el trimestre. 

La posición de capital sigue siendo sólida Del 12,0% al cierre del primer trimestre de 2018.

La incertidumbre en torno a Cataluña es una mala noticia para Sabadell, dado su fuerte vínculo con esta región. Ha trasladado su domicilio social a Alicante.

 Cataluña solo representa el 15% del negocio del banco (el 55% procede del resto de España y el 30% del exterior, principalmente del Reino Unido). Pero con esta medida el Sabadell trata de cubrirse ante las consecuencias que podría conllevar una posible secesión (salida de la zona euro, liquidez y supervisión del BCE, cobertura de depósitos…).

El riesgo es muy elevado y no se puede descartar una fuga de depósitos que le acarrearía serios problemas financieros. 

Por ahora mantenemos nuestra previsión de beneficio en 0,15 euros por acción. Ha elevado dividendo y tiene previsto repartir hasta 0.07 euros por acción a cuenta de 2018, lo que sitúa el Yield en el 4.3%> que la retribución libre de riesgo y superior al de sus principales competidores. Potencial por PER (11v beneficios estimados 2018, frente a las 15v de Bankinter) . 

Riesgo elevado.

Proyección 2018

*Dato dividido entre 1000

 

Dividendos

Ratios por acción

Valor relativo

Rendimiento

Valor intrínseco

 

Noticia completa en Estrategias de Inversión

Noticias anteriores:
0.0 (0 votos)

COMENTARIOS (0)

No se han hecho comentarios a esta noticia.
INTRODUCE TU COMENTARIO
 
  • - No está permitido verter comentarios contrarios a las leyes españolas o injuriantes.
  • - Reservado el derecho a eliminar los comentarios que consideremos fuera de tema.
  • - Una vez aceptado el comentario, se enviará un correo electrónico confirmando su publicación.

 

Declaro conocer la Política de Privacidad.

Publicidad
Mercados al día
Ticker Ultimo % Dif. Máximo Mínimo
EurUsd 1,1521 0,6% 0,01 1,154 1,134
Ibex35 8.892,10 0,0% 2,50 8960 8769
NQ100 7.107,23 -0,1% -8,86 7228 7081
SP500 2.767,78 0,0% -1,00 2798 2760
Trading
Hora Valor Comentario
17:39 Baron De Ley Cierre por stoploss (104,99) st
Sistemas de Trading
Sistema Activo Estado Operativa
CICLO Telefónica Cerrado - -
MACD Telefónica Cerrado - -
STK Telefónica Abierto Largas
Valores a seguir
Adolfo Dom. Amadeus
Brokers
Valor Broker Recomendación V.O.
Acerinox Kepler Cheuvreux comprar 14,50
Acerinox JP Morgan neutral 14,60
Acciona Macquaire neutral 0,00

© Copyright 2018 Publicaciones Técnicas Profesionales SL. Tel: +34 91 574 72 22 info@infomercados.com



Síguenos en: Twitter Infomercados Facebook Infomercados Google+ Infomercados