OPV de Bankia

Descripción de la empresa

23/05/2011
Surge como consecuencia del proceso de reestructuración del sistema de cajas de ahorro impulsado por el Banco de España a través de un modelo financiero denominado Sistema Institucional de Protección -SIP-, en el año 2010 se crea el Banco Financiero y de Ahorros fundado conjuntamente por Caja Madrid y Bancaja, al que se han adherido Caja Insular de Canarias, Caixa Laietana, Caja de La Rioja, Caja Ávila y Caja Segovia. Esta operación conocida en términos financieros como fusión fría está controlada por Caja Madrid entidad que gestionará conjuntamente unos 340.000 millones de euros de activos y recibirá ayudas del FROB cercanas a los 4.465 millones.[4] El banco Financiero y de Ahorros se constituyó el 3 de diciembre de 2010 y comenzó a operar el 1 de enero de 2011. El 2 de marzo de 2011 se presentó el nuevo nombre comercial, Bankia, que nace de la unión de siete entidades financieras española, con presencia mayoritaria en sus zonas de influencia. La fusión de las siete cajas se realizó en sólo cuatro meses, ya que el contrato de integración se firmó el 30 de julio de 2010. En marzo de 2011 las asambleas de las siete cajas de ahorros que forman parte de su accionariado aprobaron traspasar todos sus activos y pasivos a Bankia, reservándose el nombre comercial, la obra social y una serie de edificios considerados históricos. Desarrolla su actividad en los negocios de banca minorista, banca de empresas, finanzas corporativas, mercado de capitales, gestión de activos y banca privada, ofreciendo una amplia gama de servicios y productos financieros a sus clientes, tanto a nivel nacional como internacional. Bankia está presente en todo el territorio español a través de 4.500 oficinas, que representan el 10% de toda la red de sucursales que existe en el país. Además, tiene presencia en Pekín, Dublín, Lisboa, Londres, Miami, Milán, Munich, Oporto, París, Shangai, Varsovia y Viena. El grupo posee una importante y diversificada cartera de participaciones empresariales con un valor de 5.500 millones de euros a 31 de enero de 2011.

Datos de la opv

Datos de la opv

Fecha de emisión:	20/07/11	% Capital:	49,97
Período de Suscripción:		Período preferente:
Rango de Precios:	4.41-5.05	Incentivo:

Comentario

Bankia se estrenará el 20 de julio a un precio de entre 4,41 y 5,05 euros, según los folletos de la oferta de venta remitidos a la CNMV. La horquilla de precios para el banco constituido por el grupo de siete cajas de ahorros que lideran Caja Madrid y Bancaja supone otorgar a la entidad una capitalización de entre 7.641 y 8.749 millones de euros, un descuento de entre el 49% y el 54% de su valor en libros, que se eleva a 13.276 millones de euros. La oferta ascenderá al 49,97% del capital social del banco en caso de que se ejercite en su totalidad el "green shoe", lo que permite a las cajas fundadoras mantener el control de la entidad. La oferta se dirige en un 40% a inversores institucionales y en un 60% a particulares. Rodrigo Rato, José Luis Olivas y Francisco Verdú, los tres primeros ejecutivos de Bankia, recibirán una remuneración anual total de un máximo de 10,15 millones de euros.

Calendario de la opv

Calendario de la opv

Fecha	Evento
18/07/11	Las 1.732.572.253 acciones que componen el capital social de BANKIA, S.A. con código ISIN ES0113307039, se negociarán en el Sistema de Interconexión Bursátil, modalidad de Contratación General, una vez que la Comisión Nacional del Mercado de Valores haya acordado su integración en el mismo, tras haber sido admitidas en al menos dos Bolsas de Valores españolas. Las citadas acciones se negociarán en el Sistema de Interconexión Bursátil bajo el código BKIA a partir del día de su admisión en Bolsa, prevista para el próximo día 20 de julio. A partir de dicho día, la contratación del referido valor se desarrollará de acuerdo con las Normas de Funcionamiento del Sistema de Interconexión Bursátil y quedará sometida al procedimiento de Supervisión en ellas previsto. Las operaciones bursátiles especiales que pretendan realizarse sobre el citado valor deberán cumplir las normas recogidas en el Real Decreto 1416/1991 y Orden Ministerial de 5 de Diciembre de 1991. La Comisión de Contratación y Supervisión de esta Sociedad de Bolsas, a la vista de las circunstancias que concurren en el inicio de la contratación de la empresa BANKIA, S.A. aplicará, en el día de inicio de su contratación, las siguientes medidas recogidas en el punto 6.2.4.5.1. de las Normas de Funcionamiento del Sistema de Interconexión Bursátil: 1.- Durante la sesión de inicio de la contratación se permitirá la entrada de órdenes con precios que podrán fluctuar hasta el 50% (rango estático) con respecto al precio de referencia. El rango dinámico será del 8%. El precio resultante de la subasta de apertura, se tomará como precio estático. A partir de la siguiente sesión, el rango estático será el 10%. 2.- La subasta de apertura se iniciará a partir de las 11h30 horas, finalizando a las 12h00 horas, condicionando su inicio a la admisión a negociación de las acciones de la citada entidad en al menos dos Bolsas de Valores. Si fuera necesario, se podría modificar su duración para este valor hasta el momento en que la situación del mercado lo aconseje, anunciando su ampliación y finalización con antelación suficiente. 3.- De acuerdo con la Circular 2/2009, cotizará con tres decimales y tipo de tick conforme a lo establecido en el Aviso 9/2009 de Sociedad de Bolsas. Si las circunstancias del mercado lo aconsejan, la Comisión de Contratación y Supervisión de la Sociedad de Bolsas, podrá proceder a aplicar las medidas necesarias para facilitar el normal funcionamiento de la oferta y la demanda.
13/07/11	Bankia ha fijado en 5,05 euros el precio máximo de las acciones destinadas a inversores particulares dentro de la oferta pública de venta (OPV) con la que la entidad que preside Rodrigo Rato saldrá a Bolsa el próximo 20 de julio. Este precio se sitúa así en la parte más alta de la banda indicativa de precios de entre 4,41 y 5,05 euros por título fijada para su salto al mercado. Esta horquilla arroja una capitalización de entre 7.641 y 8.749 millones de euros, según indica la entidad en el folleto de la oferta remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). En virtud de su OPV, el banco constituido por el grupo de siete cajas de ahorros que lideran Caja Madrid y Bancaja, ofrece al mercado 824,57 millones de acciones, ampliable con 82,45 millones acciones adicionales si los bancos colocadores ejercen su opción de compra. Ello equivale al 49,97% del capital social del banco en caso de que se ejercite toda la "green shoe". Concretamente, Bankia dirige su oferta en un 40% a inversores profesionales (entidades, fondos de inversión y pensiones, y gestoras de carteras, entre otros) y en un 60% a particulares. La inversión mínima es de 60.000 euros para los institucionales, y de 1.000 euros en el tramo minorista. Bankia saldrá a Bolsa el próximo 20 de julio.
11/07/11	Banca Cívica y Bankia, que empezarán a cotizar el próximo 20 de julio si no hay ningún contratiempo, fijarán mañana el precio máximo al que saldrán sus acciones para el tramo minorista. Este precio será el más elevado que los particulares tendrán que pagar por cada título que se les adjudique y se tendrá en cuenta a efectos de prorrateo en el tramo minorista y en el de empleados. Bankia ha fijado una banda de precios de entre 4,41 y 5,05 euros. Esta horquilla implicaría que la capitalización oscilase entre 7.461 y 8.749 millones de euros. CALENDARIO 12 de julio: - Fijación del precio máximo al tramo minorista. 13 de julio: - Inicio del periodo de solicitudes vinculantes de suscripción. 15 de julio: - Fin del periodo de solicitudes vinculantes de suscripción. 18 de julio: - Fijación del precio al tramo minorista. - Asignación definitiva de acciones al tramo minorista. 19 de julio: - Fecha tope para la asignación de las acciones a los inversores. - Realización del prorrateo. - Cierre del aumento de capital social e inscripción en el registro mercantil. 20 de julio: - Admisión a negociación oficial. - Inicia de la cotización.
30/06/11	Bankia se estrenará el 20 de julio a un precio de entre 4,41 y 5,05 euros, según los folletos de la oferta de venta remitidos a la CNMV. La horquilla de precios para el banco constituido por el grupo de siete cajas de ahorros que lideran Caja Madrid y Bancaja supone otorgar a la entidad una capitalización de entre 7.641 y 8.749 millones de euros, un descuento de entre el 49% y el 54% de su valor en libros, que se eleva a 13.276 millones de euros. La oferta ascenderá al 49,97% del capital social del banco en caso de que se ejercite en su totalidad el "green shoe", lo que permite a las cajas fundadoras mantener el control de la entidad. La oferta se dirige en un 40% a inversores institucionales y en un 60% a particulares. Rodrigo Rato, José Luis Olivas y Francisco Verdú, los tres primeros ejecutivos de Bankia, recibirán una remuneración anual total de un máximo de 10,15 millones de euros.
28/06/11	El consejo de Banco Financiero y de Ahorros (BFA), la matriz de Bankia, ha acordado seguir adelante con la salida a bolsa de la entidad, pese a la presión del mercado sobre España y la crisis griega. Está previsto que el folleto de la salida a bolsa se lleve a cabo mañana y que Bankia comience a cotizar entre la segunda y la tercera semana de julio. El objetivo es colocar en mercado entre 3.000 y 4.000 millones de euros de capital, para cumplir con las nuevas exigencias de capital del Gobierno. En Bankia estiman que es mejor salir ahora que después del verano, ya que prevén que las dificultades en los mercados mayoristas pueden haberse agravado. Tras el registro y la aprobación del folleto, la entidad va a iniciar una gira para presentar el folleto a inversores que le llevará por distintas ciudades de Europa y EEUU.
22/06/11	Bankia no comenzará el proceso de comercialización de sus acciones, después de que la Comisión Nacional del Mercado de Valores haya retrasado la aprobación del folleto de emisión. La demora se debe a peticiones adicionales de información requeridas por el regulador de los mercados. Además, el hecho de que mañana sea una jornada festiva en toda España y el viernes en Cataluña habría ayudado a que el supervisor y los responsables de Bankia decidieran retrasar hasta la semana que viene el comienzo de la carrera bursátil. Si finalmente la CNMV da el próximo lunes el visto bueno al folleto de la filial cotizada de Banco Financiero y de Ahorros (BFA), las oficinas podrán empezar a registrar las peticiones de suscripción desde el día siguiente. Ese mismo martes, la cúpula directiva comenzará su gira de presentación ante inversores institucionales. La fijación del precio máximo minorista se producirá hacia el 11 de julio, con lo que la entidad podría empezar a cotizar el 13 de julio, de acuerdo con el calendario previsto. Por otro lado, el BFA celebró ayer su consejo, durante el cual se apuntó que las cajas (Caja Madrid, Bancaja, Caja Insular de Canarias, Caja Ávila, La Rioja, Caja Segovia y Caixa Laietana) inmersas en el proceso ya han completado todos los trámites jurídicos y empresariales para poner en marcha el proceso de salida a Bolsa. Al mismo tiempo, y como telón de fondo, estuvieron presentes los problemas de Grecia para pactar y ejecutar un segundo rescate por parte de la Unión Europea, así como su contagio a los mercados financieros europeos, dos hechos que aconsejan retrasar al máximo el salto al parqué. Los consejeros de BFA reconocieron que con una inestabilidad como la que hoy reina en los mercados, la operación pública de suscripción (OPS) que preparan para Bankia se hace casi imposible.
17/06/11	Bankia ha informado a la CNMV de su solicitud para que sus acciones sean admitidas a negociación oficial en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, “así como la inclusión en el Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo) de la totalidad de las acciones representativas del capital social de la sociedad actualmente en circulación así como de aquellas acciones que se emitieran entre la fecha de hoy y la fecha de la efectiva admisión a cotización”. Además, la entidad comunicaba que ha acordado “aprobar un nuevo texto refundido de los estatutos sociales con el fin de adaptarlos a las exigencias y prácticas de gobierno corporativo de las sociedades cotizadas”, Y, finalmente, anunciaba la creación de su Consejo de Administración, en el que tienen un peso destacado empresarios y profesionales, con lo que cumple con los requisitos del Banco de España de despolitización de las entidades, y que cuenta con 15 miembros que se ampliarán más adelante hasta 19. Así, en el momento actual el órgano cuenta con tres consejeros ejecutivos: el presidente, Rodrigo Rato, el vicepresidente único para participadas, José Luis Olivas, y el consejero delegado, Francisco Verdú. Los acompañan seis consejeros independientes: con experiencia en la banca como Alberto Ibáñez (asesor de RBS y ex presidente de Citi en la Península), o Carmen Cavero (que fue responsable de la gestora de Santander); o en el mundo empresarial, es el caso de Francisco Ros García (consejero delegado de Ros Casares), Juan Llopart Pérez (consejero de NH Hoteles), José Manuel Serra Peris (consejero de Ence o Corporación Financiera Alba), y Araceli Mora (catedrática de Economía Financiera de la Universidad de Valencia).
15/06/11	UBS, Barclays y JP Morgan dan un valor a Bankia de entre 7.300 y 14.000 millones de euros. Esta información procede de los departamentos de análisis de las tres entidades financieras que, junto a Bank of America-Merrill Lynch, BNP Paribas, Deutsche Bank y Santander, actuarán como bancos colocadores. Todos estos expertos coinciden en que la capacidad de generar sinergias es la mayor oportunidad que presenta Bankia, mientras que la situación económica y financiera española, la exposición inmobiliaria y la falta de transparencia son sus mayores debilidades. Es muy difícil que Bankia consiga su objetivo de colocar en Bolsa entre 3.000 y 4.000 millones. Lo previsible es que la entidad consiga vender 1.000 millones de euros a través de sus redes comerciales, lo que dejaría entre 2.000 y 3.000 en manos de institucionales, hecho por el cual las gestoras de fondos jugarían un papel fundamental. Según los últimos datos, Bankia podría asegurarse la colocación de 1.500 millones de euros si las diez mayores gestoras españolas, entre las que se incluye Gesmadrid, la gestora de Caja Madrid, destinaran el 5% de los activos que tienen invertidos fuera de renta fija a comprar títulos de Bankia en Bolsa.
14/06/11	La entidad que preside Rodrigo Rato analizará esta semana la situación de los mercados y tomará una decisión sobre su debut en el parqué español. Por otro lado, el banco liderado por Caja Madrid y Bancaja deberá integrar en menos de un año a 523 sociedades.
09/06/11	Bankia, el banco del SIP que lideran Caja Madrid y Bancaja ultima los detalles antes de su estreno en el mercado previsto para el próximo 13 de julio. La entidad ha informado al supervisor bursátil que está a punto de concluir el anunciado traspaso de activos a BFA, que actuará como una especie de banco malo. Bankia le trasfiere este mes el suelo adjudicado y la financiación de suelos en situación dudosa y subestándar a 31 de marzo de 2011. A este efecto, en estas semanas se realizarán entre las dos entidades compraventas de activos que se basarán en el valor en libros de los mismos. La entidad que preside Rodrigo Rato saldrá así a bolsa sin ningún tipo de riesgo relacionado con suelo adjudicado o prestamos garantizados con suelo dudoso o subestándar. La segregación de activos es parte del proceso a través del cual Bankia pretende hacerse más atractiva a ojos de los inversores y reducir el inevitable descuento con el que tendrá que realizar su OPV. Se da por hecho que este descuento será superior al 20% con el que saldrá CaixaBank el próximo 1 de julio. Pero Bankia espera que no supere el 35%. Bankia ha informado también que su beneficio neto proforma suma 91 millones de euros en el primer trimestre de 2011. La entidad marzo un margen de intereses de 635 millones de euros y un margen bruto de 1.048 millones de euros. Banco Financiero y de Ahorros (BFA), la sociedad matriz de Bankia, ya anunció en mayo que en el primer trimestre de 2011 su beneficio atribuible subió un 15,6 por ciento a 195 millones de euros respecto a los resultados proforma a marzo de 2010 gracias a ingresos extraordinarios. Las cuentas de Bankia están formuladas teniendo en cuenta la reorganización y el reparto de la cartera de participadas entre la sociedad matriz y esta filial bancaria.
07/06/11	Bankia prevé destinar la mitad de su beneficio a retribuir al accionista, con lo que ofrecerá un "pay out" del 50%. Los particulares que deseen comprar acciones de Bankia en su red de oficinas o en la del resto de bancos colocadores, entre los que figuran Santander, Sabadell o Barclays, deberán realizar una inversión mínima de 1.000 euros. El banco que preside Rodrigo Rato prevé destinar la mitad de su colocación en Bolsa a clientes minoristas, tramo en el que reservará una porción para los 21.000 empleados del grupo, quienes también deberán invertir al menos 1.000 euros para convertirse en accionistas. El objetivo de Bankia es colocar en Bolsa un mínimo de 3.000 millones de euros, aunque en función de la demanda, la colocación podría alcanzar los 4.000 millones. Así, podría obtener entre 1.500 y 2.000 millones de euros de la oferta a los inversores minoristas. La Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) contribuirá a recopilar las peticiones de suscripción de acciones de Bankia procedentes de clientes que hayan acudido a sus entidades asociadas, así como a la liquidación de las mismas. Renta 4 y la entidad portuguesa CaixaBi también han recibido la invitación para participar en la colocación del tramo minorista de la salida a Bolsa de Bankia. Bankia deberá haber remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el folleto de su Oferta Pública de Venta (OPV) antes del próximo 22 de junio, día en que se abrirá el libro de órdenes y arrancará el "road show" a inversores en plazas internacionales. Está previsto que Rato encabece algunas de las presentaciones del folleto de la operación de salida a Bolsa que realizarán los expertos del banco ante inversores profesionales extranjeros. El salto al parqué del banco del grupo de siete cajas de ahorros liderado por Caja Madrid y Bancaja está proyectado para la primera quincena del mes de julio, entre los días 13 y 15, siempre que la situación de los mercados financieros lo aconseje. En caso contrario, Bankia no descarta aplazar la operación al mes de octubre, aunque el decreto de fortalecimiento de la solvencia aprobado por el Gobierno permite a las cajas que deseen salir a Bolsa para aumentar su capital ejecutar la operación en marzo de 2012. Bankia ha fichado como consejero delegado a Francisco Verdú, hasta ahora vicepresidente de Banca March, y la salida a Bolsa del grupo se presenta como uno de sus retos más importantes de cara al futuro.
06/06/11	Ha empezado la cuenta al revés para la salida al mercado de la mayor caja de ahorros española, Bankia, el banco del SIP de Caja Madrid, Bancaja, Caixa Laietana, Caja Insular de Canarias, Caja Ávila, Caja Rioja y Caja Segovia. Si todo sale según lo previsto, la entidad se estrenará en el parqué el próximo 13 de julio. El reto es atraer a los inversores en un momento en que el sistema financiero español, y especialmente las cajas, suscitan desconfianza, especialmente en el extranjero. En unos 20 días, el grupo iniciará un road show para presentar el proyecto a los grandes fondos. Esta gira llevará al equipo directivo a Londres, Edimburgo, París, Amsterdam, Milán, Fráncfort, Nueva York y alguna ciudad más de la costa Oeste de EEUU. En España, visitarán a inversores en Madrid, Barcelona y Valencia. Los bancos colocadores del tramo institucional, que será un 50% del total, son Bank of America-Merrill Lynch, Deutsche Bank, JP Morgan y UBS, mientras que Lazard, entidad en la que trabajaba el presidente de Bankia, Rodrigo Rato, será el asesor global de la operación. Las órdenes de compra para el tramo institucional podrían abrirse el 22 de junio. Sin embargo, todas las fechas son aproximadas, ya que Bankia aún no ha enviado a la CNMV su folleto: dependiendo de cuándo lo envíe, y de cuánto tiempo se tome el regulador para aprobarlo, habrá variaciones de los plazos. La venta del tramo minorista, que se hará en las oficinas de la propia Bankia, además de las de Santander, Sabadell, Pastor y Barclays, debería comenzar en la primera semana de julio.
25/05/11	Bankia ha informado que destinará más de la mitad de las acciones de su operación de salida a bolsa a inversores institucionales, dejando el resto de títulos en manos de entidades bancarias para que los coloquen entre particulares. De esta forma, el banco pretende garantizar el éxito de su estreno en el parqué, que se espera para la primera quincena de julio. La Comisión Nacional del Mercado de Valores ya recomendó que vendiera como mínimo un 40% a socios cualificados, y el SIP liderado por Caja Madrid sigue el consejo rigurosamente. Los socios serán quienes marquen el precio de salida, cuyo descuento sobre el valor en libros oscila entre el 30-50%. Bankia tiene la intención de captar más de 3.000 millones de euros, de los cuales más de 1.500 millones irán reservados a fondos de capital, aseguradoras, fondos de pensiones, en función siempre de la demanda y las condiciones del mercado. Entre los bancos colocadores para socios minoritarios se encuentran el Santander, BBVA y Barclays, que recibirán una comisión del 1,25% del dinero que logren captar.