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El informe de empresa es una actualización, por un analista financiero, de la valoración de la empresa en función de los ratios de valoración y las perspectivas empresariales.

Estructura. Comentario sobre últimos resultados,proyección para el ejercicio .Ratios de valoración relativa, evolución esperada del per , resultados y conclusión.

Funcionalidad. Colocando el ratón sobre el acrónimo del ratio se accede a su nombre completo, haciendo click en el mismo se accede a una ventana con el significado el ratio a estudiar. Pulsando en las pestañas superiores se accede a las fichas sobre balance, ratios y resultados. En la ficha principal, se expone la razón social y actividad principal entre otras informaciones.

Informe de Bankinter

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Bankinter

 

Gana menos por provisiones

María Mira - 10/02/2013

2010: Resultados y Ratios Estimados

Proyección 2017
Cierre(22/09): 7,79 Cifra Negocio*: 1.104.480 BDI*: 189.491
Patrimonio neto*: 3.643.445 Cash Flow*: 231.018 Dividendos*: 32.190
Nº Empleados: 4.483 Nº Acciones*: 898.866 Activo total*: 0

*Dato dividido entre 1000

 
Dividendos Ratios por acción Valor relativo Rendimiento Valor intrínseco
Yield: 0,46% BPA: 0,21 PER: 36,93 ROS: 17,16% VC: 4,05
PayOut: 16,99% CFA: 0,26 PCF: 30,29 ROM: 2,71% PVC: 1,92
DPA: 0,04 ROE: 5,20% VT: 2,19
ROA: 0,00% PVT: 356,31%

• Ver desglose de Ratios

Evolución esperada del PER Valor Intrínseco Esperado

Resultados

24/10/2013
Bankinter obtuvo en los nueve primeros meses del año un beneficio neto de 155,8 millones de euros, un 115 % más que los 83,5 millones del mismo periodo de 2012, cuando realizó un gran esfuerzo para cubrir las provisiones inmobiliarias requeridas en las dos primeras reformas financieras del Gobierno. El aumento de los ingresos y la reducción de gastos ha mejorado la eficiencia bancaria, que se situó en el 41,2 %

Conclusión

04/04/2013
Bankinter cuenta con elevados ratios de cobertura por lo que la entidad sería solo marginalmente afectada por un endurecimiento del escenario de mora y valor de los activos inmobiliarios.
Cotiza a ratios exigentes pero aparentemente Bankinter tiene uno de los balances más saneados del sector: su morosidad (créditos de dudoso cobro) apenas supera el 3% (frente al 7,5% del conjunto de los bancos) y el suelo, uno de los activos más cuestionados, tiene un peso muy reducido y ya ha provisionado (dinero reservado para hacer frente a posibles pérdidas) el 75% de su valor.
Aun así, su reducido tamaño y total vinculación con el negocio nacional podrían jugar en su contra de recrudecerse la situación económica en nuestro país.
A favor de Bankinter juega su baja exposición al ladrillo y su reducida tasa de morosidad (un 4% frente al 10% del conjunto del sector), factores capitales para que en el último test de resistencia a la banca española quedara encuadrada – aunque no con mucho margen – entre los bancos que a priori gozan de una mejor situación financiera.

Bankinter tiene una cartera de activos inmobiliarios adjudicados muy pequeña, diversificada y con muy poco peso en suelo, dice la entidad, que valora su importe bruto en 611,66 millones y su cobertura sobre el valor contable en el 37,69 %.
En cuanto al balance, los activos totales cerraron 2012 en 58.165,89 millones de euros (un 2,23 % menos que a diciembre de 2011), en tanto que los créditos sobre clientes sumaron los 42.059,72 millones de euros, un 1,28 % menos que un año atrás
En su contra, sin embargo, aparecen su reducido tamaño y su estrecha vinculación con el negocio español, dos lastres que nos hacen ser muy prudentes respecto a su futuro: resultaría muy penalizada ante un eventual agravamiento de los problemas de nuestro país..
Subimos valor objetivo a 4.25€ y mantenemos recomendación de reducir

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