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El informe de empresa es una actualización, por un analista financiero, de la valoración de la empresa en función de los ratios de valoración y las perspectivas empresariales.

Estructura. Comentario sobre últimos resultados,proyección para el ejercicio .Ratios de valoración relativa, evolución esperada del per , resultados y conclusión.

Funcionalidad. Colocando el ratón sobre el acrónimo del ratio se accede a su nombre completo, haciendo click en el mismo se accede a una ventana con el significado el ratio a estudiar. Pulsando en las pestañas superiores se accede a las fichas sobre balance, ratios y resultados. En la ficha principal, se expone la razón social y actividad principal entre otras informaciones.

Informe de Gamesa

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Gamesa

 

Incertidumbres a corto y medio plazo

María Mira - 04/06/2012
El sector de la energía eólica está en plena ebullición, pero no exento de riesgos (legislativos, recortes de tarifas, problemas de abastecimiento). El objetivo de la Unión Europea de que en 2020 el 20% de la energía consumida en la UE sea de origen renovable, frente al 8,5% actual, supone un fuerte respaldo a este tipo de energías. Gamesa, uno de los principales fabricantes del mundo de equipos de generación eólica, se beneficiará de ello a largo.
El impulso del sector encontró uno de sus mejores aliados en los altos precios del petróleo.
En positivo también, la apuesta de Gamesa por diversificar su actividad en nuevos mercados (tiene exposición al mercado de EEUU, donde se va a apostar por el negocio eólico) – especialmente en los países emergentes –. Su expansión internacional avanza por el camino correcto.
En contra, el difícil escenario que se avecina (sistema de cupos en España, descenso de la demanda, escasez de recursos financieros para las empresas promotoras) y la competencia de china.
A su favor, la prometida mayor flexibilidad del Yuan frente al Dólar. La decisión de China de incrementar el rango de fluctuación del yuan se llevará a cabo de forma paulatina pero sin duda es una buena noticia para las compañías que operan en la región, entre ellas Gamesa.
por otra parte, ha elaborado un nuevo plan industrial para el negocio eólico marino, con el que espera arañar una cuota de entre el 10-15% ("offshore") para 2020. Además, la compañía presidida por Jorge Calvet confirmó la implantación de su centro mundial de desarrollo del negocio eólico marino en el Reino Unido, con una inversión asociada de 150 millones de euros hasta 2014. Parece una apuesta necesaria y muy interesante,pero tendrá que resolver algunos de los problemas técnicos e incertidumbres (regulatorias, tarifarias, etc.) que este tipo de instalaciones plantea.
2012 será el año de márgenes más bajos y que en los próximos ejercicios habrá una recuperación, aunque quedándose en niveles del 4%, muy lejos de los márgenes de hace años. Aunque desde el punto de vista fundamental pensamos que el castigo ha podido ser excesivo, todavía quedan muchos meses de incertidumbres e inestabilidad de la cotización. Por ello, y hasta que el horizonte esté más despejado, pensamos que el mix rentabilidad-riesgo no es demasiado atractivo. Recomendamos mantener con objetivo 2.2€.

2010: Resultados y Ratios Estimados

Proyección 2018
Cierre(18/05): 14,25 Cifra Negocio*: 227.000 BDI*: 56.876
Patrimonio neto*: 1.385.320 Cash Flow*: 185.545 Dividendos*: 2.472
Nº Empleados: 7.116 Nº Acciones*: 681.143 Activo total*: 4.251.850

*Dato dividido entre 1000

 
Dividendos Ratios por acción Valor relativo Rendimiento Valor intrínseco
Yield: 0,03% BPA: 0,08 PER: 170,66 ROS: 25,06% VC: 2,03
PayOut: 4,35% CFA: 0,27 PCF: 52,31 ROM: 0,59% PVC: 7,01
DPA: 0,00 ROE: 4,11% VT: 1,17
ROA: 1,34% PVT: 1.220,56%

• Ver desglose de Ratios

Evolución esperada del PER Valor Intrínseco Esperado

Resultados

10/11/2013
Gamesa obtuvo un beneficio neto de 31 millones de euros en los nueve primeros meses del año, frente a las pérdidas de 67 millones registradas en el mismo periodo del ejercicio anterior.

Conclusión

11/04/2017
El sector de la energía eólica está en plena ebullición, pero no exento de riesgos (legislativos, recortes de tarifas, problemas de abastecimiento). El objetivo de la Unión Europea de que en 2020 el 20% de la energía consumida en la UE sea de origen renovable, frente al 8,5% actual, supone un fuerte respaldo a este tipo de energías. Gamesa, uno de los principales fabricantes del mundo de equipos de generación eólica, se beneficiará de ello a largo.

El impulso del sector encontró uno de sus mejores aliados en los altos precios del petróleo.
En positivo también, la apuesta de Gamesa por diversificar su actividad en nuevos mercados (tiene exposición al mercado de EEUU, donde se va a apostar por el negocio eólico) – especialmente en los países emergentes –. Su expansión internacional avanza por el camino correcto.
En contra, el difícil escenario que se avecina (sistema de cupos en España, descenso de la demanda, escasez de recursos financieros para las empresas promotoras) y la competencia de china.
A su favor, la prometida mayor flexibilidad del Yuan frente al Dólar. La decisión de China de incrementar el rango de fluctuación del yuan se llevará a cabo de forma paulatina pero sin duda es una buena noticia para las compañías que operan en la región, entre ellas Gamesa.
por otra parte, ha elaborado un nuevo plan industrial para el negocio eólico marino, con el que espera arañar una cuota de entre el 10-15% ("offshore") para 2020. Además, la compañía presidida por Jorge Calvet confirmó la implantación de su centro mundial de desarrollo del negocio eólico marino en el Reino Unido, con una inversión asociada de 150 millones de euros hasta 2014. Parece una apuesta necesaria y muy interesante,pero tendrá que resolver algunos de los problemas técnicos e incertidumbres (regulatorias, tarifarias, etc.) que este tipo de instalaciones plantea.
. El apetito de la demanda mundial parece ignorar la crisis: la pasta de eucalipto es la principal materia prima del papel tisú, usado para la fabricación de papel higiénico y los cosméticos, muy en boga en China.
Las medidas anunciadas en el anteproyecto de reforma del sector eléctrico han sido recibidas con alivio por la cotización: el beneficio de su negocio eléctrico podría reducirse apenas un 9%, menos de lo previsto inicialmente.
Poco a poco, su rentabilidad mejora, pero las perspectivas siguen siendo poco atractivas. Estimamos un beneficio por acción de 0,15 en 2014.
Valor objetivo fundamental de 5€.

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