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El informe de empresa es una actualización, por un analista financiero, de la valoración de la empresa en función de los ratios de valoración y las perspectivas empresariales.

Estructura. Comentario sobre últimos resultados,proyección para el ejercicio .Ratios de valoración relativa, evolución esperada del per , resultados y conclusión.

Funcionalidad. Colocando el ratón sobre el acrónimo del ratio se accede a su nombre completo, haciendo click en el mismo se accede a una ventana con el significado el ratio a estudiar. Pulsando en las pestañas superiores se accede a las fichas sobre balance, ratios y resultados. En la ficha principal, se expone la razón social y actividad principal entre otras informaciones.

Informe de Meliá Hotels International

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Meliá Hotels International

 

Objetivo: reducir su ciclicidad

María Mira - 12/06/2018
Esperamos crecimiento del RevPAR del 5%, liderado por Francia, España e Italia. Se mantiene la previsión de una mejora de márgenes significativa en 2018.
En base a nuestra previsión de resultados el mercado ya descuenta el potencial de la compañía. Con un PER sobre previsión 2018 de 19.71x, frente a un ratio para el Ibex 35 de 16,5x; PVC>1.5v; PCF >10,5x y Yield moderado frente a la rentabilidad media del sector y del mercado.
Somos neutrales con el valor a medio/largo plazo.

2010: Resultados y Ratios Estimados

Proyección 2018
Cierre(18/09): 9,65 Cifra Negocio*: 1.900.000 BDI*: 140.117
Patrimonio neto*: 1.496.201 Cash Flow*: 251.100 Dividendos*: 39.049
Nº Empleados: 25.146 Nº Acciones*: 229.700 Activo total*: 3.220.807

*Dato dividido entre 1000

 
Dividendos Ratios por acción Valor relativo Rendimiento Valor intrínseco
Yield: 1,76% BPA: 0,61 PER: 15,82 ROS: 7,37% VC: 6,51
PayOut: 27,87% CFA: 1,09 PCF: 8,83 ROM: 6,32% PVC: 1,48
DPA: 0,17 ROE: 9,36% VT: 12,00
ROA: 4,35% PVT: 80,42%

• Ver desglose de Ratios

Evolución esperada del PER Valor Intrínseco Esperado

Resultados

27/08/2018
El grupo hotelero registró un beneficio neto de 61,8 millones de euros en el primer semestre de 2018, un 7,2% más que en el mismo periodo del año pasado. El ebitda de la compañía mejoró un 7,7%, hasta los 155,1 millones de euros. Los ingresos se redujeron un 2,2%, hasta los 879,2 millones, en un escenario marcado por la depreciación del dólar y el cierre de algunos hoteles debido a reformas y reposicionamientos.
De enero a junio registró un aumento del 4,6% en el RevPAR PyA por la combinación de mayores precios y tasas de ocupación.
Meliá redujo ligeramente su deuda neta en el periodo, hasta los 580,4 millones de euros, y ha reiterado su compromiso de cerrar el ejercicio con una ratio de deuda neta sobre ebitda de 2 veces.

Conclusión

27/08/2018
Mantiene su estrategia a largo plazo centrada en potenciar los establecimientos de mayor categoría y menos sensibles a los ciclos económicos, con mayores márgenes y más protegidos de la competencia de las plataformas de alojamientos turísticos, así como mejorar la rentabilidad explotando los canales de distribución propios y apostando por la gestión frente a la propiedad.
Se beneficiaría en sus cuentas de una moderación en la debilidad del dólar. En moneda constante las previsiones para el ejercicio son positivas. Esperamos crecimiento del RevPAR del 5%, liderado por Francia, España e Italia. Se mantiene la previsión de una mejora de márgenes significativa en 2018.
En base a nuestro análisis fundamental el mercado ya descuenta el potencial de la compañía. Con un PER sobre previsión 2018 de 18.2x, frente a un ratio para el Ibex 35 de 16,5x; PVC>1.8v; PCF >10x y Yield moderado frente a la rentabilidad media del sector y del mercado.
Somos neutrales con el valor a medio/largo plazo.

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COMENTARIOS (1)

JamesWem 12/06/2018 21:52 h.- . adult women want sex without commitment Se bilder ????https://sexygirlfree.com ???????? ?????????? ???????? ?????? ?? ?????? ?????? ??????? ????? ????????? ??? ???????????? ?? ???? ????.

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