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Cultura financiera española

05/11/2009 22:42h
En los últimos años la cultura financiera en España ha mejorado, pero se ha pasado para el gran público de “invertir” como mucho en una IPF (imposición a plazo fijo), a dejarse llevar por la “alegría” de productos muy volátiles y arriesgados en los que muchos inversores se “metían” sin saber toda la verdad sobre éstos.
Normativas como la MiFID han hecho obligatorias aspectos que el sentido común venía reclamando desde hacía décadas. Cosas como que un fondo de inversión en RV latinoamericana se le “colocara” a una señora de 70 años existían, y es que los comerciales tienen presión, y siempre que veían el blanco disparaban como buitres. Supe, hace menos de 10 años, que a un conocido (empleado de banca) le hacían rellenar perfiles de inversión “falsos” de clientes a los que no se les había realizado con ellos presentes…
Tenemos varios extremos: a) comercializadores que “colocaban” productos (no necesariamente “malos”) pero sí inapropiados para ese cliente, b) Gente que vendía humo = sellos, que sus incondicionales clientes compraban sin dudarlo porque era el alcalde del pueblo, y como no iba a ser bueno si lo ofrecía el alcalde, que además era comercial de Afinsa/Forum, y c) Muchísima gente que se trataba de abrir un hueco en el mercado laboral, pero como eran jóvenes (aunque honrados) las “abuelitas” tenían miedo a meter su dinero en una IPF de la que le informara ese joven…

Evidentemente, si estás leyendo esto, como visitante o usuario de Infomercados (IM) que eres, tu cultura financiera es superior a la media y no habrás tenido esta serie de problemas. Pero otra forma de prevenir males para los clientes sería alinear los intereses de los fondos de inversión, productos y depósitos estructurados con los intereses del cliente, de forma que los comercializadores, gestoras, bancos, sólo ganasen si lo hace el cliente, y no se comportaran (ingresándose comisiones de todos modos) como abogados que cobran gane o pierda su cliente. De hecho, la mayor parte de patrimonio de fondos en España está en SAN; BBVA y La Caixa y no son precisamente los mejores (en la lista de fondos recomendados de IM sólo aparece uno de estas 3 gestoras y no es de los más excelentes). Además suele ocurrir, y sirven de ejemplo estas 3 entidades que para nada las mayores comisiones se relacionan con la rentabilidad cosechada por sus fondos, con lo que tenemos aquí a nuestros “abogados”.
Si no fuera que para capitales pequeños o para determinadas inversiones (RV emergente, carteras de RF,…) es menos costoso crearse un cartera con fondos que a través de la inversión directa, recurriríamos siempre a la gestión pasiva o a ETFs que nos cobren menores comisiones, o invertir directamente uno mismo “pasando” de fondos… Pero en todo hay excepción, y en este caso está en los fondos que desde IM recomendamos.

Como comenté en la anterior ocasión esta crisis ha hecho purga en todo el sistema financiero, y como no, también en el sector de fondos de inversión, colocando a muchos en su sitio, haciendo “caer” a muchos de los que sobraban.
Ahora nos encontramos con la situación de siempre, con el español que la mayor parte de su patrimonio se corresponde con su vivienda (los que se la pueden permitir – luego hay otros que tienen varias, lo que ayuda a que los primeros les cueste conseguir una). Ese español medio continúa con su perfil adverso al riesgo, relacionada con su cultura financiera (ante un mayor desconocimiento de un área, mayor respeto hay hacia ésta).
Dada la inseguridad que genera la situación económica actual, el ahorro de las familias españolas ha ido incrementando en los últimos meses. Dinero que antes se dedicaba al consumo descansa en cuentas corrientes, haciendo que con dicho descenso del consumo, otros dejen de vender, y así sucesivamente, redunde en un retroceso del PIB. Además ocurre, que este dinero “ocioso” no se reinvierten en la máquina de la economía, vía indirecta en fondos, depósitos bancarios, etc sino que en muchos casos permanece físicamente parado, con lo cual ni la banca lo puede reintroducir en el sistema, cosa que tampoco está haciendo demasiado vía cuentas de crédito y préstamos, pese a que no ha cerrado tanto la mano como se dice (cierto es que antes se dejaba con mucha “alegría” dinero a cualquiera y sobre todo si era para la compra de inmuebles, y ahora quizás se esté haciendo en la justa medida, pero esto es otro tema). El caso es que en la actualidad el importe de depósitos se sitúa entre 4 y 5 veces el que hay en fondos, lo que no hace más que indicar la aversión relacionada a la cultura financiera de los españoles, y eso que la mayor parte de dinero en fondos se encuentra en fondos monetarios (antiguos Fiamm). Luego tendríamos la inversión directa en acciones, que representa en España un papel mayor que la inversión a través de IIC, al menos en lo que se refiere a fondos de inversión de RV vs. compra de acciones.

Palabras Clave: Fondos de inversión

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