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Cementos Portland: Situación fundamental y técnica a 24 de enero

25/01/2010 12:19h
Cementos Portland: Situación fundamental y técnica a 24 de enero

Cuadro por fundamentales

http://img710.imageshack.us/img710/4433/cpl58.png

Cuadro de gráficos del resto de cementeras

TODAS HAN SUBIDO MÁS DEL 150% DESDE MÍNIMOS, todas EXCEPTO CEMENTOS PORTLAND que sigue cerca de la zona de mínimos:

http://img41.imageshack.us/img41/3927/cementerascomprativo.png

rumores corporativos

Cementos Portland podría seguir los pasos de integración en su matriz FCC que llevó a cabo Ferrovial con Cintra. Desde que se barajó la posibilidad hasta que se integró Cintra en Ferrovial, el valor prácticamente TRIPLICÓ su precio.

Podría pasar lo mismo con Cementos Portland, que tiene un fair Value de al menos 36 euros.

Para FCC, la integración de Cementos Portland supondría ganar tamaño, mejorar ratios, covenants y eliminar los costes derivados de la cotización en bolsa que supone para Cementos Portland. Cementos Portland ya ha implementado un plan de ahorro de costes de hasta 100 millones de euros.

Cementos Portland ahora mismo es la mejor opción dentro de las cementeras mundiales. Ha vendido activos no estratégicos en Argentina y Uruguay por valor de casi 150 millones de euros, ha reducido deuda y ha reforzado su balance con una gran aportación e incremento de los fondos propios propiciado por la ampliación de capital llevada a cabo en Diciembre y que su matriz FCC suscribió casi en un 70%.

La integración de Cementos Portland con FCC sería otra operación que siguiera con la corriente de movimientos corporativos que está acometiendo el sector.

Además, no sería de extrañar que se pudiera recibir también una oferta de compra por Cementos Portland, ahora que Camargo podría verse obligado a retirarse de la puja por la cementera lusa Cimpor.

Cimpor, tiene una cifra de ventas y unos fondos propios similares a Cementos Portland. Sin embargo, el valor en bolsa de Cimpor es tres veces superior al de Cementos Portland. Este hecho, podría dejar mucho margen a Camargo para poder ofrecer una suculenta prima en caso de querer hacerse con Cementos Portland.

Grafico de largo plazo

A 18 años vista el valor se encuentra prácticamente en mínimos, por lo que el potencial de recuperación es enorme, ya que la situación de la empresa comparando con el sector justificaría precios como mínimo más del doble a los actuales.

http://img192.imageshack.us/img192/778/cpl18years.png



CEMENTOS PORTLAND en suelo de corto plazo

El grafico como se ve marca doble suelo en la zona de los 21€ , para corto plazo lo lógico es que veamos subidas en el valor como mínimo hasta los 24,90€ que de superarse debería alcanzar niveles de 28€ como mínimo.

A estos precios cabe destacar que han sido los mínimos marcados durante el proceso de ampliación de capital y un consejero aumento su participación a un precio de 22,10€.

El estocástico marca sobreventa y el MACD sigue indicando compra ya que está cortado al alza.

http://img192.imageshack.us/img192/8246/img12642368907485gif.png



David Cabaleiro, director de la web http://david.warrant-foro.es/ y colaborador de intereconomia.com donde tiene un blog dedicado a estrategias con CFDS.

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COMENTARIOS (1)

Ni caso 19/05/2010 21:23 h.- . El que te hizo caso en este valor se la ha pegado bien pegada.

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