Publicidad
 
Twitter Infomercados Facebook Infomercados Google+ Infomercados
COTIZACIONES › Abertis 16,72 (-2,60%) | Acciona 73,44 (-0,92%) | Acerinox 11,56 (26,06%) | ACS 32,54 (3,92%) | AENA 163,35 (0,44%) | Amadeus 52,06 (1,16%) | Arcelor Mitt 22,22 (2,07%) | Banco Sabade 1,86 (-5,48%) | Bankia 4,12 (-10,53%) | Bankinter 8,03 (4,21%) | BBVA 7,51 (14,80%) | Caixabank 4,39 (23,98%) | Cellnex 18,02 (-0,76%) | DIA 5,55 (8,86%) | Enagas 24,64 (1,68%) | Endesa 20,58 (-2,07%) | Ferrovial 18,76 (0,57%) | Gamesa 12,64 (2,58%) | Gas Natural 20,27 (3,79%) | Grifols Sa 23,54 (2,03%) | IAG 6,73 (-2,16%) | Iberdrola 6,98 (3,18%) | Inditex 33,66 (0,53%) | Indra 12,94 (19,73%) | Mapfre 3,05 (55,86%) | Mediaset Esp 10,62 (4,18%) | Meliá Hotels 12,78 (6,22%) | Merlin Prop 11,72 (16,86%) | Red Electric 19,08 (1,97%) | Repsol Ypf 14,17 (5,84%) | Santander Ce 5,48 (16,86%) | Téc Reunidas 28,44 (-3,88%) | Telefonica 9,16 (4,50%) | Viscofan 51,21 (1,05%) ÚLTIMA HORA › Cierre en España: El Ibex35 pierde un -0,46% y cierra en los 10647,9 puntos
 
 

Formación

>

Glosario

o empieza por: en la

Consulta el significado de una gran variedad de términos de bolsa.

Factor de Jensen

Sección: Carteras

Es una medida de la calidad de gestión de la cartera. Indica el exceso de rentabilidad obtenido por la cartera para un nivel de riesgo determinado.
El Alfa de Jensen explica la diferencia entre la rentabilidad esperada, es decir, la que corresponde al riesgo sistemático asumido, y la realmente obtenida por la cartera. En función de que la cartera supere, iguale o esté por debajo del rendimiento esperado tendrá un Alfa positivo, neutro o negativo.


Rcartera: Rentabilidad de la cartera.

Rsin riesgo: Rentabilidad del activo sin riesgo. Calculada a partir del índice AFI Repo sobre deuda pública.

R indice: Rentabilidad del índice de referencia.

cartera: Beta de la cartera que indica la sensibilidad de la cartera a variaciones de su índice.

Si el gestor de la cartera está consiguiendo una prima positiva de rentabilidad sobre la que le corresponde por el riesgo sistemático asumido, el término será mayor que cero; por el contrario, si el gestor obtiene una rentabilidad inferior a la que le correspondería por el riesgo sistemático asumido, el término será inferior a cero. A efectos de realizar comparaciones, cuanto mayor es el Alfa de la cartera, mejor ha sido su gestión.

Ejemplo práctico

Dadas dos carteras y su índice de referencia que cumplen las siguientes características:





















Rentabilidad Beta
Índice de la categoría 15 % 1 %
Cartera1 19 % 1.2 %
Cartera 2 17 % 0,95 %
Rentabilidad sin riesgo 4.0 % 0.0 %


A pesar de que la cartera 1 obtendría mas rentabilidad el alfa de Jensen de la cartera 2 es superior lo que indica una mejor calidad de gestión obteniendo una mayor prima de rentabilidad proporcional al riesgo sistemático asumido.

Palabras clave

Términos similares

Publicidad Publicidad
 
Mercados al día
Ticker Ultimo % Dif. Máximo Mínimo
EurUsd 1,17625 -0,4% -0,01 1,182 1,175
Ibex35 10.409,80 0,0% 0,48 10440 10360
NQ100 5.873,33 1,5% 0,00 5879 5817
SP500 2.452,51 1,0% 24,14 2455 2434

© Copyright 2017 Infomercados Servicios Financieros S.L. Tel: +34 91 179 81 92 info@infomercados.com



Síguenos en: Twitter Infomercados Facebook Infomercados Google+ Infomercados