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Opciones sobre divisas

Sección: Derivados

Descripción
Se trata de una opción que otorga a su comprador el derecho a adquirir una determinada divisa en una fecha futura, aun determinado tipo de cambio mediante el pago de una prima.


Tipos
- Opción Europea. Es aquella opción cuyo ejercicio se ha de realizar específicamente en la fecha de vencimiento.
- Opción Americana. Aquella cuyo ejercicio se puede realizar cualquier día desde la fecha de contratación hasta la fecha de vencimiento.



Utilidad
Permite a su comprador fijar un precio máximo para la adquisición de divisa.
Como se trata de un derecho y no un compromiso hace que el comprador pueda optar por ejercitar dicho derecho, el tipo de cambio de contado a superado al precio de ejercicio o por no ejecutar su derecho, perdiendo la prima; el precio de contado es inferior al de ejercicio.



Forma de contratación
En el momento en que nos pongamos en contacto con el intermediario financiero que nos venda dicha opción deberemos facilitarle y fijar los siguientes aspectos de la misma:
- Divisa, divisa que pretendemos cubrir.

- Importe, importe de la divisa que pretendemos cubrir.

- Plazo, momento en el que se necesita la divisa.

- Modalidad, americana o europea.

- Precio de ejercicio, tipo máximo de cambio que deseamos fijar, nos cotizarán la prima a pagar.

- Prima, importe que deseamos pagar por su compra, nos fijaran el tipo de cambio máximo contratado.



Ejemplo
Supongamos que una empresa debe de pagar 100.000.- $USA a un proveedor dentro de tres meses y desea fijar el tipo de cambio máximo para así asegurarse el tipo de cambio máximo pero que a la vez desea mantener una puerta abierta ante la posible evolución favorable del tipo de cambio.
Decide por tanto comprar una opción de compra sobre divisas, siendo los datos de la compra los siguientes:

- Divisa, $ USA.

- Importe, 100.000.- $ USA.

- Plazo, 3 meses.

- Tipo de cambio de contado, 128,189-445

- Seguro de Cambio Import, 128,700

- Prima Opción Europea Import, 2,70 Ptas.. / Dólar.

Así pues inicialmente la empresa se tendrá que hacer cargo del pago de la prima que ascenderá a:

Prima = 100.000 * 2,70 = 270.000.- Ptas.

Así pues nuestra empresa entrará en beneficios ,ejercitando la opción, con respecto al seguro de cambio cuando el tipo de cambio del dólar se sitúe por encima de las 131,400.- Ptas./ Dólar.

Por el contrario entrará en beneficios, renunciando a su derecho, cuando el tipo de cambio se sitúe por debajo de las 126,00 Ptas./ Dólar

Palabras clave

futuros,opciones,warrants

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NQ100 5.583,53 0,2% 0,00 5600 5575
SP500 2.384,20 -0,2% -4,57 2394 2382

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