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Devoluciones

Sección: Bolsa

Una posible economía de opción para el contribuyente consistiría en obtener liquidez mediante
la devolución por parte de la sociedad de aportaciones previamente efectuadas por los socios o
accionistas.
Las formas más habituales de proceder a la devolución de aportaciones son la reducción de
capital o devolución de la prima de emisión. En ambos casos, desde una perspectiva
económica, el socio o accionista recibe de la sociedad fondos que han sido previamente
aportados. No obstante, en el caso de la devolución de la prima de emisión, la norma fiscal no
contempla el hecho de que la devolución se efectúe a favor de un socio o accionista que no
haya aportado con carácter previo la contribución de los fondos devueltos, por lo que el
tratamiento fiscal aplicable no se altera por dicha circunstancia.
En el caso de las reducciones de capital con devolución de aportaciones a los socios, el
importe de dicha devolución minora el coste de adquisición a efectos fiscales de los valores
afectados hasta provocar su anulación. En el supuesto eventual de que el importe devuelto
supere dicho coste, el exceso tributará como rendimiento del capital mobiliario en concepto de
participación en fondos propios de entidades sin derecho a la exención de 1.500 euros.
No obstante, si la reducción procede de beneficios no distribuidos, la totalidad de las
cantidades repartidas debe tributar en concepto de rendimiento del capital mobiliario conforme
a lo previsto en la normativa del IRPF en relación con los dividendos. En tal caso, sería de
aplicación la exención de 1.500 euros prevista para los dividendos. Por tanto, la norma prevé
un tratamiento fiscal homogéneo en aquellas reducciones de capital procedentes de traspasos
de beneficios retenidos. Ello es así para evitar operaciones societarias de traspaso de reservas
a capital y posteriormente reducción del mismo, al objeto de perseguir un tratamiento fiscal más
benévolo.
Como puede apreciarse, la devolución de aportaciones mediante reducción de capital permite
obtener liquidez por los socios sin coste fiscal (hasta el límite del coste de adquisición fiscal),
por lo que la tributación se diferirá habitualmente hasta la enajenación de las acciones o
participaciones. Si la devolución de aportaciones se produce en especie (por ejemplo, mediante
la entrega de valores poseídos por la sociedad que efectúa la devolución al socio), la
devolución se valorará en función del valor normal de mercado del activo o valor entregado al
socio. Por otra parte, cabe reseñar que la norma fiscal prevé un criterio específico de
asignación de la devolución efectuada al establecer que en las reducciones de capital,
cualquiera que sea su finalidad, afectan en primer lugar a la parte del capital social que no
provenga de beneficios no distribuidos hasta su anulación. Dicho criterio favorece en principio a
los contribuyentes, por cuanto las cantidades devueltas en primer lugar se asignan a los
beneficios no distribuidos, diferiéndose así la tributación hasta el momento de reparto de los
beneficios no repartidos o bien se supere el coste de adquisición del socio.
Alternativamente a las operaciones de devolución del capital mediante una reducción de
capital, en aquellas sociedades que cuenten con reservas de prima de emisión es posible
acordar la devolución a sus socios. En tal caso, el tratamiento fiscal es idéntico a la devolución
de aportaciones, es decir, reduce el coste de adquisición del socio hasta su anulación,

Palabras clave

Devolución de aportacion, devolución,reducción, dividendos

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